chto-takoe-likvidnostДля многих начинающих трейдеров термин «Ликвидность» является размытым понятием, в котором они слабо разбираются. Сегодня мы постараемся исправить это, в этой статье вы узнаете, о том, что такое ликвидность на Форекс, и для чего на нее нужно обращать внимание в ходе ведения торговли.

Что такое ликвидность на рынке

Чтобы вы поняли, объясню вам простыми словами, ликвидность на Форекс представляет собой возможность легко купить и продать актив, цена которого при этом не будет сильно отличаться. Высокая ликвидность товара говорит о наличии высокого спроса и предложения.

Давайте рассмотрим в качестве примера iPhone, его легко приобрести, но и так же просто продать практически по такой же стоимости. Конечно же, разница в цене будет, так как продаваться телефон будет уже не новый, но она будет не настолько значительной. Если в то же время попытаться продать какой-нибудь старый шкаф, то он будет продаваться очень долго и уйдет только по заниженной цене, так как спрос на такие товары в наше время очень низкий.

Теперь давайте поговорим про ликвидность на валютном рынке. Здесь все работает примерно по такому же принципу, но в роли товара выступают валюты, акции, облигации и так далее. В случае если трейдер может с легкостью купить и продать актив, то это означает, что он является высоколиквидным. Ликвидность особенно важна для крупных участников рынка, так как им может понадобиться быстро ликвидировать свои сделки без того, чтобы снижать стоимость.

Ликвидность важна не только для крупных участников рынка, но и для мелких, так как они получают небольшие спреды или вообще отсутствующие, а также плавное изменение цены, что хорошо прослеживается на графиках.

На следующей картинке вы можете увидеть график валютной пары евро/доллар. Эта пара является высоколиквидной, обратите внимание на то, что даже на пятиминутном графике котировки движутся плавно без резких скачков и гепов.

likvidnost-na-foreksВысокой ликвидностью обладают также и следующие валютные пары: фунт/доллар, доллар/франк, австралийский доллар/доллар США, Новозеландский доллар/доллар США, доллар США/японская йена, доллар США/канадский доллар, евро/йена, фунт/йена.

Низкая ликвидность на рынке

Теперь давайте взглянем на график пары с низкой ликвидностью, цена которой начинает снижаться. Обратите внимание на то, что на графике появились разрывы в цене, при этом, объемов в отложенных сделках почти нет. В данном случае если даже кто-то захочет продать актив, то возможно, что даже некому его будет прибрести, несмотря на то, что цена сильно упала.

chto-takoe-likvidnostСреди трейдеров бытует заблуждение, что рынок Форекс является в наше время самой высоко ликвидной биржей. В этом есть доля правды, но не стоит забывать, что высокая ликвидность наблюдается далеко не всегда. Именно по этой причине этому фактору нужно уделять особое внимание в ходе ведения торговли. Для тех трейдеров, которые переходят на Форекс с классических фондовых площадок будет приятным сюрпризом тот факт, что денежный оборот в сутки на Форексе достигает 5 трлн. Американских долларов.

Причина таких крупных оборотов заключается в том, что каждый день крупные государства и бизнесмены совершают валютно-обменные операции. Причем самой востребованной валютой, как ни странно, является американский доллар. На операции с долларом приходится 75 процентов от всего денежного оборота. В американской валюте оценивается также и большое количество торговых инструментов, в том числе и цены на нефть, газ, драгметаллы и так далее оцениваются именно в USD. На следующей картинке вы можете увидеть диаграмму распределения веса валют на рынке Форекс. Как вы можете заметить, на доллар приходится больше всего операций.chto-takoe-likvidnost

Какая связь между ликвидностью и волатильностью

Стоит отметить, что ликвидность связана с волатильностью, но не стоит думать, что ликвидность определяет волатильность. На рынке может быть одновременно высокая ликвидность и низкая волатильность или низкая ликвидность и высокая волатильность.

Высокая волатильность и низкая ликвидность наблюдается в момент публикации важных экономических новостей, когда крупным банкам приходится страховаться от рисков путем снижения ликвидности. Этим и объясняются длинные шпили свечей во время выхода важной новости, когда цена за считанные секунды может скакнуть на 50-100 пипсов.

Ликвидность можно сравнить с буфером, который гасит небольшие всплески. Это утверждение наглядно показано на следующей схеме.chto-takoe-likvidnost

Зависимость ликвидности от выбранного отрезка времени

Для валютного рынка очень важен уровень ликвидности банка. Это связано с тем, что такие организации, как Deutsche Bank, JP Morgan и т.д. выполняют роль контрагентов при ведении торгов на ECN-счетах.

Важно осознавать тот факт, что ликвидность на Форекс изменяется в течение суток. Это связано с тем, что валютный рынок функционирует круглосуточно, а поставщики ликвидности обладают собственным рабочем временем.

Трейдеры, которые предпочитают вести торги внутри суток, должны понимать, что для получения желаемого дохода, необходимо постоянно следить за торговыми сессиями. Профессиональные спекулянты, торгующие внутри дня, предпочитают создавать позиции по сигналам, которые появляются в период активности американской/европейской сессии. Во время тихоокеанской/азиатской сессии профессионалы воздерживаются от создания ордеров, так как в этот период на рынке наблюдается низкий уровень ликвидности.

Из-за низкого уровня ликвидности во время тихоокеанской/азиатской сессии новостные сообщения, связанные с экономическим положением Японии, Новой Зеландии и Австралии, вызывают серьезные скачки ценового уровня.

chto-takoe-likvidnostЛиквидность Форекс начинает расти во время открытия Франкфуртской и Лондонской биржи. Высокий уровень ликвидности сохраняется и после закрытия европейской сессии, так как в этот момент начинается американская сессия. Небольшое снижение ликвидности на Форекс наблюдается в 20-00 по московскому времени, так как в этот период происходит окончание американской сессии.

Во время тихоокеанской/азиатской сессии наблюдается минимальное значение ликвидности на валютном рынке. В этот период ценовой уровень находится в спокойном состоянии. Скачки цены могут наблюдаться только в момент выхода важных новостных сообщений.

Профессиональные спекулянты утверждают, что вести торги в этот период очень рискованно, так как выход важной новости может стать причиной возникновения существенных убытков.

Сезонное изменение ликвидности

Изменение уровня ликвидности происходит не только в течение суток, но и в течение года. В конце декабря, начале января, а также в августе на рынке наблюдается существенное уменьшение ликвидности. Это связано с тем, что в августе, а также на зимние праздники, многие финансисты уходят в отпуск, а также уделяют большое количество времени составлению отчетности. В эти периоды движение рынка имеет инерционный характер. Ценовой уровень обычно продолжает двигаться в направлении наблюдающейся ранее тенденции.

Отрезки времени, когда на валютном рынке наблюдается низкая ликвидность банков, а также отсутствие маркет-мейкеров принято называть периодом тонкого рынка. В подобные моменты трейдерам следует проявлять максимальную бдительность, так как ценовой уровень может резко изменить направление движения под воздействием случайных факторов.

После окончания период тонкого рынка зарождается новая сильная тенденция, которая обычно является противоположной тренду, присутствовавшему ранее.

chto-takoe-likvidnostНачинающим трейдерам следует знать, что из-за низкого уровня ликвидности в ночное время сроки исполнения создаваемых ордеров становятся более продолжительными, а на графике большую часть времени наблюдается флет.

Таким образом, если вы собираетесь вести торги после отскока от краев ценового канала, вам следует использовать экономический календарь, чтобы воздержаться от создания позиций в момент выхода важных новостных сообщений. Все активные позиции следует закрывать за 60 минут до выхода важной новости.

Опасность низкого уровня ликвидности

Основным достоинством рынка Форекс является то, что он позволяет оперативно осуществлять операции, связанные с куплей/продажей валют. Если вы создаете небольшие сделки, то вы не будете испытывать существенных трудностей, даже при низком уровне ликвидности на рынке.

При создании крупных сделок низкий уровень ликвидности не позволит вам закрыть активные позиции без издержек. Из-за недостатка ликвидности на графике возникают крупные разрывы. Если образуется геп против открытой вами позиции, то вы понесете серьезные убытки. В подобных ситуациях вас не спасет даже установка Stop-Loss. Это связано с тем, что Stop-Loss является обратным лимитным ордером и его исполнение может произойти только по определенной цене. При образовании гепа, цена может перескочить через Stop-Loss, из-за чего он не сработает, а вы понесете серьезные убытки.

Если на рынке присутствует мало трейдеров, которые желают приобрести/продать валюту, то уровень ликвидности уменьшается, а торговые условия ухудшаются. В подобной ситуации происходит расширение спреда, что делает ведение торгов менее выгодным.

Если для ведения торгов вы применяете счет с рыночным исполнением, то вам следует поинтересоваться, какое количество банков предоставляет ликвидность выбранному вами дилинговому центру. Чем больше поставщиков ликвидности у выбранного вами брокера, тем более надежным он является.

Если вы решили создать крупную сделку в момент, когда на рынке наблюдается низкая ликвидность, то для этих целей лучше всего применять лимитный ордер, так как это позволит исполнить позиции по более выгодной цене. Если вы создадите обычный рыночный ордер, то из-за существенного проскальзывания, исполнение ордера может произойти по невыгодной для вас цене. Чтобы избежать неприятных ситуаций в процессе ведения торгов, лучше всего воздержаться от создания позиций в периоды, когда на рынке наблюдается низкая ликвидность.