mahinatsii-bankovЗдравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы поговорим про махинации банков на валютном рынке, а также рассмотрим самые яркие примеры подобных действий.

Практика свидетельствует о том, что крупные финансовые учреждения обладают необходимыми возможностями для того, чтобы осуществлять манипуляции с котировками. Чаще всего для этих целей они применяют ставку LIBOR, а также курс WM/Reuters. Далее мы постараемся подробно рассмотреть манипуляции кредитных учреждений, а также постараемся узнать, какое влияние они оказывают на валютный рынок.

Махинации банков. Манипуляции со ставкой LIBOR

LIBOR представляет собой лондонскую межбанковскую ставку предложений, которая используется, начиная с 1985 года. Формирование этой ставки осуществляется по определенной схеме, которая используется с момента появления LIBOR. Значение этой ставки оказывает довольно серьезное влияние на котировки фунта и ведущих мировых валют, таких как евро и доллар.

Ежедневно аналитики BBA (британской ассоциации банкиров) осуществляют опрос среди 16 самых крупных кредитных учреждений и на основе полученной информации производят расчет стоимости кредита в 15 периодах для каждого банка. Для проведения всех необходимых вычислений принимаются во внимание ссуды в десяти основных валютах, среди которых:

  1. Американский доллар.
  2. Японская йена.
  3. Евро.
  4. Фунт стерлингов.
  5. Датская крона.
  6. Шведская крона.
  7. Швейцарский франк.
  8. Австралийский доллар.
  9. Канадский доллар.
  10. Новозеландский доллар.

По итогам проведенных вычислений специалисты BBA получают 16 средних значений стоимости кредитов. Далее они отбрасывают четыре минимальных и четыре максимальных значения. Оставшиеся восемь значений применяются для вычисления среднего арифметического, которое и выступает в роли ставки LIBOR.

mahinatsii-bankovВажно упомянуть тот факт, что далеко не все участники финансового рынка считают действующий механизм вычисления ставки LIBOR верным. По этой причине в последнее время ведутся обсуждения серьезного изменения механизма расчета описываемой ставки, так как, по мнению большинства экспертов, он уже не соответствует текущим требованиям финансовой системы.

Так как достоверность информации, предоставляемой кредитными учреждениями для вычисления ставки LIBOR, не проверялась специалистами BBA, руководство банков применяло эту особенность для махинаций. Они искусственно увеличивали или уменьшали значение средней стоимости кредита, чтобы повысить объем своей прибыли по заключаемым сделкам, а также скрыть свои финансовые трудности.

Долгое время махинации банков оставались безнаказанными, но в 2008 году появились первые подозрения о том, что кредитные учреждения манипулируют предоставляемыми для расчета ставки LIBOR данными с целью сокрытия имеющихся трудностей с финансированием. Расследование, которое стартовало в 2011 году, пришло к выводу, что именно описанные действия кредитных учреждений способствовали стремительному развитию кризиса 2008 года.

mahinatsii-bankovУпомянутое расследование до сих пор ведется, но тот факт, что часть кредитных учреждений, подозреваемых в махинациях, согласилась на сотрудничество с финансовыми регуляторами, косвенно подтверждает их вину.

По делу о махинациях со ставкой LIBOR обвинения были выдвинуты не только английским банкам, но и банкам зарегистрированным на территории США, таким как Bank of America, Citigroup и JP Morgan. Часть банков в ходе расследования уже были получили штрафы за другие нарушения, не связанные с махинациями со ставкой LIBOR. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что расходы подозреваемых в махинациях кредитных учреждений, связанные с разбирательствами в судах, в настоящее время превысили отметку в семьдесят семь миллиардов долларов.

Манипуляции с котировками WM/REUTERS

Важно отметить тот факт, что ведущие участники рынка не только принимают участие в сговоре с банками с целью осуществления манипуляций со ставкой LIBOR, но и лично обманывают обычных трейдеров, внося корректировки в заявки на продажу и приобретение валют.

В настоящее время существуют довольно крупные группы банковских трейдеров, которые не плохо заработали на подобных манипуляциях. Основной целью подобных групп является оказание влияния на котировки WM/REUTERS, что позволяет им получать сверхприбыль.

Котировки WM/REUTERS были созданы в начале 1994 года. В рамках WM/REUTERS каждые полчаса публикуются котировки по 21 основной валюте, а каждый час осуществляется публикация котировок по 160 валютам. Для формирования котировок применяется информация об активных сделках за минуту до публикации данных WM/REUTERS.

mahinatsii-bankovЕсли в анализируемый отрезок времени наблюдается недостаток сделок по конкретной валютной паре, то для расчета текущих котировок применяется среднее значение уровня заявок по ней. На Форекс в роли маркет-мейкеров выступают крупные кредитные учреждения, которые работают с заявками своих клиентов на приобретение и продажу валют. Кроме того, банки заключают сделки с валютой и при помощи собственных средств.

Клиенты кредитного учреждения подают заявки на покупку и продажу валют до 16-00, все они должны быть исполнены в день подачи по текущим котировкам WM/REUTERS. Манипулируя котировкам WM/REUTERS, кредитное учреждение может исполнять заявки своих клиентов по выгодному для себя курсу и тем самым получать сверхприбыль. Крупные клиенты знают о том, что кредитное учреждение может осуществлять манипуляции с целью получения дополнительного заработка и по этой причине стремятся подавать заявки после 15-00.

Практика свидетельствует о том, что большинство манипуляций с котировками WM/REUTERS осуществляется на Лондонском рынке, так как действующее английское законодательство не предусматривает наказание за подобные действия. Даже если будет доказан злой умысел кредитного учреждения, то оно в худшем случае отделается штрафом.