diversifikacija-investicionnogo-portfelja
Диверсификация инвестиционного портфеля представляет собой метод сокращения рисков путем грамотного наполнения портфеля активами, несвязанными между собой. Если портфель будет составлен правильно, то даже существенное снижение цены одного из инвестиционных инструментов не сильно снизит общий доход трейдера.

Инвестиционный риск может быть двух видов:

  1. Рыночный.
  2. Нерыночный.

Первый оказывает влияние на весь рынок, а второй только на определенные активы. Примером нерыночного риска является чрезвычайное происшествие на заводе, которое оказывает влияние только на определенный экономический сектор.

В случае если ваш портфель составлен только из акций одной компании, то волатильность будет равняться волатильности этих акций. В случае если портфель будет составлен из акций с разной волатильностью, то его волатильность будет равняться среднеарифметическому значению активностей всех акций. Более того, чем больше разнообразных инвестиционных инструментов будет в портфеле, тем ниже будут риски.

diversifikacija-portfelja
Для более наглядного понимания предлагаю вам рассмотреть пример. Допустим, наш портфель включает два актива, которые поочередно то дешевеют, то дорожают, за счет чего мы получаем безрисковый портфель.

diversifikacija-po-akcijam
Отыскать пару инвестиционных инструментов, которые будут вести себя так, как это изображено на рисунке, к сожалению, нельзя. Снижение и рост активов не осуществляется синхронно, они то дешевеют, то дорожают с разной скоростью. Собрав в портфель несколько инвестиционных инструментов, сокращаются риски.

Так, например, если ваш портфель будет состоять только из ценных бумаг одной компании, то при их удешевлении на 50%, стоимость портфеля также сократится в 2 раза. А вот если ваш портфель будет состоять из акций 10 компаний, то при удешевлении цены акций одной компании на 50%, цена портфеля сократится всего на 5%. Как вы могли заметить, разница ощутимая.

Многие вкладчики любят инвестировать свои средства в индексные фонды, которые и так являются диверсифицированными, то есть, состоят из различных активов, благодаря чему резко сокращается нерыночный риск. К сожалению, данная диверсификация не сокращает уровень рыночного риска.

Преимущества для вкладчика

Как правило, опытные вкладчики осуществляют диверсификацию с целью защиты себя от непредсказуемых рисков. Никто не в состоянии предсказать будущее, какие акции подешевеют, а какие подорожают.

Главная задача инвестора – не предугадать дальнейшее движение цены, а извлечь выгоду независимо от ситуации на рынке. Грамотно проведенная диверсификация портфеля защищает от самых различных рисков.

Лучшие брокеры РФ и мира

FX РФЗагранкаБинарныеФондовые
1Бро №1Бро №1Бро №1Бро №1
2Бро №2Бро №2Бро №2Бро №2
3Бро №3Бро №3Бро №3Бро №3

Диверсификация по акциям обеспечивает защиту от больших убытков, в то время как по странам защищает от страновых рисков.

Важно: чрезмерная диверсификация негативно отражается на прибыли и приближает ее к доходности индексов.

Как правильно выполнить процесс диверсификации

Для сокращения рисков, нужно выбирать такие инвестиционные инструменты, которые не связаны между собой и в одной и той же ситуации поведут себя по-разному. Грамотно составленный портфель обязан состоять из разнообразных типов инвестиционных инструментов.  Все используемые типы инвестиционных инструментов также желательно диверсифицировать.

Экономическое состояние может расти, находиться в стагнации или падать, точно также может вести себя и финансовый рынок. Именно по этой причине желательно чтобы портфель состоял из таких инвестиционных инструментов, которые сделают портфель прибыльным в любом случае. Когда экономическое состояние улучшается, растет и стоимость акций. В случае если стоимость акций не возрастает, то вы можете зарабатывать на облигациях и банковских вкладах. В случае если экономика ухудшается, дешевеют ценные бумаги, вы можете зарабатывать на депозитах и золоте.

Объекты недвижимости также могут дешеветь или дорожать в зависимости от текущего состояния экономики, но они позволяют получать прибыль за счет аренды. Как вы могли заметить, в каждой конкретной ситуации зарабатывать позволяет определенный актив. Так как предугадать будущее практически невозможно, лучше всего включить в свой портфель все типы активов.

Отрасли экономики могут вести себя по-разному. Предлагаю вашему вниманию простой пример: в конце 2014 года из-за падения цены рубля увеличилась стоимость акций некоторых компаний, которые экспортировали свою продукцию и получали за нее иностранную валюту. В результате все той же девальвации упала стоимость акций предприятий, которые получали выручку в рублях, а закупали сырье за рубежом за иностранную валюту.
diversificirovannyj-investicionnyj-portfel

Уровни диверсификации

В настоящее время принято различать несколько уровней диверсификации инвестиционного портфеля:

  1. Первый уровень предполагает выполнение диверсификации портфеля по типам применяемых активов (драгоценные металлы, банковские вклады, акции и т.д.).
  2. Второй уровень предполагает диверсификацию по странам. Все государства мира, согласно действующей классификации, делятся на: развивающиеся и развитые. Также государства мира делятся по географическому признаку на страны Европу, Америку, Азию, Африку и Австралию. Финансовый рынок постоянно меняется, поэтому в один и тот же момент времени рынок одних стран может падать, а других расти.
  3. Третий уровень подразумевает осуществление диверсификации по отраслям. Как и в случае с экономиками государств, в одних отраслях может наблюдаться рост, а в других падение.
  4. Четвертый уровень диверсификации заключается в выборе конкретных ценных бумаг из различных отраслей. Так, например, в нефтедобывающем секторе необходимо отдавать предпочтение ценным бумагам таких компаний, как Лукойл и Роснефть, так как они входят в число лидеров.

Практика показывает, что грамотно диверсифицированный инвестиционный портфель, как правило, включает в себя от двадцати активов.

Если вы проживаете на территории РФ, то лучше всего инвестировать в компании, представленные на местном рынке, так как вам будет значительно проще следить за их состояниями. При возникновении желания вложить денежные средства в иностранные облигации и акции, оптимальным выходом являются ПИФы. Подобные компании прекрасно знакомы с иностранными рынками, что позволяет им грамотно диверсифицировать инвестиционный портфель.