droblenie-aktsiyЗдравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы рассмотрим такой вопрос, как дробление акций, так как эта информация будет полезна всем нашим соотечественникам, которые интересуются современным рынком ценных бумаг. Прежде всего следует упомянуть о том, что дробление акций является специализированной операцией, которая увеличивает их количество и одновременно снижает цену. На рынке ценных бумаг процедуру дробления акций принято называть «сплит».

Чтобы определить, насколько уменьшится стоимость ценных бумаг, применяется специализированный коэффициент. Допустим, упомянутый коэффициент обладает значением 4:1. В этом случае после завершения процедуры дробления количество ценных бумаг увеличится в четыре раза, а цена каждой ценной бумаги уменьшится в четыре раза.

После выполнения процедуры дробления количество ценных бумаг, которыми владеет каждый инвестор, увеличится, но при этом их общая стоимость останется неизменной. Для понимания сути рассматриваемой процедуры мы рассмотрим простой пример. Допустим, в обращении находится 200 тысяч акций промышленной компании, а их общая стоимость равняется 2 миллиардам рублей. Таким образом, цена каждой ценной бумаги составляет 10 тысяч рублей.

После того, как была проведена процедура дробления с коэффициентом 10:1, количество ценных бумаг в обращении возросло до 2 миллионов, а цена каждой акции упала до одной тысячи рублей. Таким образом общая стоимость акций в обращении составит 2 миллиарда рублей, т.е. не изменится.

Размер доли каждого инвестора также останется неизменным, но при этом в их распоряжении будет находиться большее количество ценных бумаг. Если до проведения сплита инвестор владел 100 акциями, то после дробления в его руках оказалась 1000 ценных бумаг.

Вам полезно будет узнать про существование такой процедуры, как обратный сплит. При проведении этой процедуры количество ценных бумаг в обращении уменьшается, а их общая стоимость остается неизменной.

Дробление акций. Причины проведения

У вас может возникнуть вопрос в целесообразности проведения рассматриваемой операции, если по ее итогам уровень капитализации конкретной компании остается неизменным. Следует понимать, что основной целью проведения дробления акций является повышение их уровня ликвидности. Обычно прибегают к выполнению рассматриваемой операции в тех случаях, когда стоимость одной акции компании является чрезмерно высокой, что делает ценные бумаги значительно менее привлекательными для потенциальных инвесторов.

Важно понимать, что большая часть инвесторов диверсифицирует свой портфель ценных бумаг, приобретая акции разных компаний. Если инвестор обладает ограниченным размером капитала, то он не будет тратить все доступные средства для покупки 1-2 акций одного предприятия. Если же стоимость акций компании достигнет отметки в 100 тысяч рублей, то многим мелким инвесторам просто не хватит средств для ее покупки. В подобной ситуации ликвидность ценных бумаг становится довольно низкой, что в итоге приводит к падению уровня капитализации предприятия.

Так как дробление акций позволяет существенно снизить их стоимость, то соответственно увеличивает и их уровень ликвидности. После проведения сплита ценные бумаги компании становятся доступными не только крупным, но и мелким инвесторам. Таким образом, круг потенциальных покупателей акций существенно расширяется, а, следовательно, шансы на то, что уровень капитализации компании возрастет, серьезно увеличиваются.droblenie-aktsiy

Практика свидетельствует о том, что после проведения сплита спрос на ценные бумаги, как правило, возрастает. Это вызвано тем, что процедура дробления акций привлекает внимание спекулянтов, которые приобретают ценные бумаги с целью их последующей продажи после того, как их цена возрастет.

Вам полезно будет узнать о том, что далеко не все компании прибегают к рассматриваемой процедуре. На рынке существует множество предприятий, акции которых обладают высокой ценой, но при этом являются довольно востребованными среди инвесторов. В качестве примера можно привести компанию «Berkshire Hathaway». Стоимость одной ценной бумаги этой фирмы составляет более 240 тысяч долларов.

Цена акций этой организации на протяжении последних 50 лет увеличивалась примерно на 19% ежегодно. Благодаря подобной тенденций стоимость этих ценных бумаг за 50 лет увеличилась с 8 до 240 тысяч американских долларов. В настоящее время руководство этой компании не планирует проведение сплита. Свое решение они объясняют тем, что не желают привлекать внимание спекулянтов к своим ценным бумагам.

Отображение сплита на торговом графике

Проведение процедуры дробления акций сопровождается резким изменением их котировок на торговом графике. Так как котировки ценных бумаг на торговом графике резко падают, подобное положение дел может отпугнуть некоторых инвесторов, особенно тех, кто не следит за новостями и не знают, что компания проводила дробление акций. Такие инвесторы думают, что резкое падение котировок ценных бумаг вызвано тем, что компания переживает какие-либо трудности, а, следовательно, принимают решение воздержаться от покупки акций.droblenie-aktsiy

Из-за упомянутых выше особенностей ситуация может сложиться таким образом, что после проведения дробления вместо ожидаемого роста спрос на ценные бумаги компании снижается. В настоящее время для предотвращения подобных последствий используется метод перестройки торговых графиков. Суть этого метода заключается в том, что после дробления старые котировки становятся не актуальными и заменяются новыми. Таким образом на графике не отображается резкое падение котировок, вызванное сплитом.

Обратный сплит

Как упоминалось ранее, обратный сплит является процедурой, после проведения которой количество акций уменьшается, а их стоимость растет. Для понимания сути этой процедуры ее также следует рассмотреть на простом примере. Допустим, инвестор владел 30 акциями компании, стоимость каждой из которых составляла 20 рублей. Руководство фирмы принимает решение о проведении обратного сплита с коэффициентом 3:1. После того, как процедура будет проведена, в распоряжении инвестора окажется всего 10 акций, но стоимость каждой из них автоматически возрастет до 60 рублей.

Как и в случае с дроблением акций при проведении обратного сплита общая стоимость акций, которыми владеет конкретный инвестор, остается неизменной. Практика свидетельствует о том, что компании прибегают к процедуре обратного сплита значительно реже, чем к дроблению акций. Поводом проведения подобной операции в большинстве случаев является так называемое правило одного доллара.droblenie-aktsiy

Суть этого правила заключается в том, что если акции компании падают ниже отметки в 1 доллар и их новая цена сохраняется на протяжении одного месяца, то они выводятся из оборота. Подобное развитие события является негативным для компании, так как приведет к стремительному снижению уровня капитализации. Так как руководство любой компании всеми силами стремится не допустить описанного выше варианта развития ситуации, если цена акций на протяжении 1-2 недель находится ниже отметки в 1 доллар, то оперативно проводится процедура обратного сплита.